سيناريوهات تطور الأداء المالي لـ «المصرية للاتصالات» حتى 2023
06/12/2019 | 6:45 ص 0 comments
المصرية للاتصالات تتحول إلى مُشغل متكامل كان يستهدف الاستحواذ على حصة من مستخدمى الإنترنت فى سوق غير مُتشبعة ولاتزال تعانى فجوة استخدام تتجاوز
بلتون: وفورات المعاش المُبكر تقود الربحية ونمو %6 للإيراداتدعمت خطة تحول الشركة المصرية للاتصالات إلى مُشغل كامل منذ عامين الإيرادات بقوة رغم ارتفاع تكاليف النشاط، و تطبيق برنامج معاش مُبكر لنحو 2000 موظف، بتكلفة مليار جنيه.
وسجلت الشركة إيرادات خلال أول 9 أشهر من العام الحالى بقيمة 19 مليار جنيه، بزيادة %46 مقارنة مع الفترة المقابلة من 2017، بقيمة 13 مليار جنيه، السابقة لعملية التحول مباشرة.
وجاءت هذه الزيادة رغم ارتفاع تكاليف النشاط خلال الشهور التسعة الأولى من 2017 من 7.9 مليار جنيه، إلى 12 مليارا خلال الفترة المناظرة من العام الحالى، بينما سجل نصيب الشركة فى أرباح الشركات الشقيقة مليارى جنيه فى أول ثلاثة أرباع من العام الحالى، مقارنة مع 1.7 مليار للفترة المقابلة من 2017.
وتقول بنوك استثمار إن تحول المصرية للاتصالات إلى مُشغل متكامل كان يستهدف الاستحواذ على حصة من مستخدمى الإنترنت فى سوق غير مُتشبعة ولاتزال تعانى فجوة استخدام تتجاوز %50 بعكس الاعتقاد الذى كان سائدا لدى تحول الشركة ومفاده استهداف حصة سوقية لاستخدامات المحمول، فى سوق كانت متشبعة بنسبة تلامس %100.
كما ترى أيضا أن الشركة لاتزال أمامها فرصة للنمو من شريحة الإنترنت، فيما ستتمثل دعائم ربحية 2020 فى ارتفاع إيرادات قطاعى الكابلات والبنية التحتية أو الاستفادة من الأصول غير التشغيلية، كما تقود وفورات برنامج المعاش المُبكر تحسن هوامش الأرباح اعتبارا من عام 2021، وتدعم نموا سنويا مركبا للأرباح بنحو %13 خلال الفترة من 2019 إلى 2023.
العربى الإفريقى: فرص قوية لارتفاع الأرباح بدعم فجوة استخدام الإنترنتوقالت إيمان مرعى، محلل قطاع الاتصالات بوحدة بحوث شركة العربى الأفريقى لتداول الأوراق المالية – ذراع الاتصالات للبنك العربى الأفريقى – إن تحول المصرية للاتصالات إلى مُشغل متكامل دعم هدفها بالاستحواذ على حصة سوقية من شريحة استخدام الإنترنت فى ظل وجود فجوة كبيرة فى معدلات الاستخدام.
ولفتت إلى أن «المصرية» نجحت فى الحصول على حصة سوقية من سوق المحمول منذ تحولها إلى مشغل متكامل فى 18 سبتمبر 2017 وحتى الشهور التسعة الأولى من العام الحالى بنسبة %4.5 من إجمالى عدد مشتركى المحمول فى مصر، الأمر الذى يعد نجاحا كبيرا للشركة فى ظل دخولها سوقا متشبعة بالكامل.
وأشارت إلى أن معدلات انتشار خدمات الإنترنت بالسوق المصرية تصل حاليا إلى %48 وهى أدنى من المتوسط فى الأسواق المثيلة، مؤكدة أن حصول الشركة على رخصة المشغل المتكامل ساهم فى زيادة إيراداتها بدعم من حزمة عوامل منها اتجاه صناعة الاتصالات العالمية نحو التوسع فى التطبيقات المرئية مثل «السكاى بى» وارتفاع شريحة الشباب من إجمالى عدد السكان بنسب تتراوح بين 25 و %30، بجانب برنامج توصيل الإنترنت للمدارس.
وبناء على هذه العوامل توقعت إيمان مرعى استحواذ المصرية للاتصالات على 5.7 % من سوق المحمول خلال العام المقبل بإجمالى 6 ملايين مستخدم مقارنة مع حصة سوقية %4.5 وعدد مستخدمين 4.57 مليون خلال الشهور التسعة الأولى من 2018.
فاروس: 23.6 مليار جنيه إيرادات متوقعة بنهاية 2019وقال بنك استثمار «فاروس» إن المصرية للاتصالات تسير نحو توقعاته فى 2019 بإيرادات مُرجحة 23.6 مليار جنيه، عقب النتائج المُسجلة فى الأشهر التسعة الأولى من العام الحالى، مشيرا إلى أنها قد تخالف توقعاته للإيرادات على خلفية خطة هيكلة الموارد البشرية الموضوعة بقيمة 1.5 مليار جنيه سنويا.
وأوضح أن النفقات الرأسمالية لـ»المصرية» تجاوزت توقعاته بالأشهر التسعة الأولى من العام الحالى البالغة %30 من المبيعات، والمتوافقة أيضا مع توقعات الإدارة لتسجل %33، لافتا إلى أن ارتفاع دخل الاستثمار وأرباح العملات الأجنبية عوض تكاليف برنامج التقاعد المُبكر الذى تنفذه الشركة.
وارتفعت تكاليف برنامج التقاعد المبكر بقيمة 1.47 مليار جنيه، فيما زاد صافى أرباح المعاملات بالتعاملات الأجنبية بقيمة 1.28 مليار جنيه، وصافى الإيرادات التمويلية بـ 1.27 مليار جنيه على التوالى.
وقال إن «المصرية» أكدت على تسريع خطط برنامج استبدال الكابلات النحاس إلى ألياف ضوئية، ليتم التحول الكامل بحلول منتصف 2020، بدلًا من 2022.
ويتوقع «فاروس» إيرادات بقيمة 25.7 مليار جنيه، وصافى أرباح 3.6 مليار، لـ «المصرية» بنهاية 2020، وإيراد 28.10 مليار، وصافى ربح قرب 4 مليارات نهاية عام 2021.
وأشار إلى أنه يجرى حاليا مراجعة القيمة العادلة للسهم، وأنه سيعلن تقديراته لعام 2020 فى موعدها.
وقالت بحوث بنك استثمار «بلتون» إنه من المتوقع أن تقود وفورات برنامج المعاش المبكر إلى تحسن هوامش أرباح المصرية بداية من عام 2021، وتدعم نموا سنويا مركبا للأرباح بنحو %13 بين 2019 – 2023.
وانتهت «المصرية» من تنفيذ مرحلة من برنامج المعاش المبكر لنحو 2000 عامل فى الربع الثانى من 2019 بإجمالى مصروفات مليار جنيه، ضمن خطتها لخفض عدد الموظفين بنحو 10 آلاف عامل خلال الأعوام الثلاثة المقبلة (من بينهم 1200 موظف سنويا بسبب بلوغ سن المعاش الطبيعي).
وتوقع بنك الاستثمار تنفيذ مرحلة أخرى من برنامج المعاش المبكر خلال عام 2019 نظرًا للإقبال الذى شهدته المرحلة الأولى، بالإضافة إلى استغلال حصة «المصرية» فى متحصلات بيع شركة فودافون الخدمات الدولية (بنحو 450 مليون جنيه يتم تسجيلها فى الربع الثالث من 2019).
ترجيحات بطرح باقات جديدة للخدمات الرباعية وتوقعات بزيادة العائد 11%وبناء على ذلك رفع «بلتون» توقعاته للربحية قبل خصم الإهلاك والاستهلاك والفوائد والضرائب بمتوسط %8 خلال الفترة من 2019 – 2023 (بنمو سنوى مركب +%11 على مدار 5 سنوات) على أن يكون أكبر ارتفاع لها بين 2021-2023 (+18%).
وتابع : نتوقع أيضا أن تعوض وفورات التكلفة من البرنامج ارتفاع التكاليف التسويقية (بعد طرح خدمات المحمول فى الربع الرابع من 2017)، مسجلة %4.1 من الإيرادات فى عام 2018 (%3.8 فى النصف الأول من 2019، بارتفاع من %1.0 بين عامى 2015 – 2017).
ورجح أيضا أن تطرح الشركة باقات جديدة لتقديم الخدمات الرباعية والتى سيكون من شأنها استمرار التكاليف التسويقية عند مستوى مرتفع بمتوسط %3.5 من الإيرادات بين 2019 – 2023.
وفى مقابل ذلك خفض بنك الاستثمار توقعاته للسوق ومتوسط الإيرادات لكل مستخدم لشركة «WE «نتيجة تأخر تطبيق التعديلات التنظيمية.
وتشير الإحصائيات إلى انخفاض معدل اختراق الهواتف المحمولة فى مصر بنحو 7 % منذ بداية العام وحتى يونيو، نتيجة ثبات أعداد المشتركين خلال هذه الفترة (-2% على أساس سنوي)، كما انخفض معدل اختراق الموبايل برودباند بنحو 1.2 % منذ بداية العام وحتى يونيو.
ويرى «بلتون» أن ضعف المؤشرات الرئيسية بالسوق راجع إلى الضرائب المفروضة على الاستخدام والرسوم على مبيعات بطاقات شرائح المحمول الجديدة بدءًا من 2018، مع غياب أى تطورات بشأن التعديلات المقترحة من جانب المشغلين لإعادة هيكلة ضرائب ورسوم قطاع الاتصالات لإحياء النمو بالقطاع.
وبناء على ذلك خفض «بلتون» توقعاته لأعداد مشتركين خدمات المحمول الصوتية بالسوق بمتوسط %3 بين 2019-2023، متوقعا أن يبلغ معدل الاختراق %100 فى 2023 (بانخفاض 4 نقاط مئوية عن توقعاتنا السابقة)، ولأعداد المشتركين فى الموبايل برودباند بنحو %2 بين 2019-2023.
كما أبقى بنك الاستثمار أيضا على توقعاته بشأن عدم تغير أعداد المشتركين بخدمات المحمول تقريبا لدى شركة «WE» مع خفض توقعاتنا لمتوسط الإيرادات لكل مستخدم بمتوسط %2 بين 2019- 2023.
وقدر «بلتون» القيمة العادلة لسهم الشركة بـ 16.50 جنيه، مع توصية بالشراء، لافتا إلى أن المحفزات الرئيسية للتقييم ولسعر السهم فى 2020 تشمل إيرادات مبيعات أو اتفاقيات قطاع الكابلات أو مشروعات الربط المتعلقة بالمنشآت الحكومية أو النجاح الشركة فى تسييل أى أصول غير تشغيلية (خاصة الأراضي).
شارك هذا الموضوع:اضغط للطباعة (فتح في نافذة جديدة)اضغط للمشاركة على تويتر (فتح في نافذة جديدة)انقر للمشاركة على فيسبوك (فتح في نافذة جديدة)اضغط لتشارك على LinkedIn (فتح في نافذة جديدة)انقر للمشاركة على WhatsApp (فتح في نافذة جديدة)زيارة الموضوع الاصليسيناريوهات تطور الأداء المالي لـ «المصرية للاتصالات» حتى 2023
موقع قولي غير مسئول عن المحتوي المعروض، فهو مقدم من موقع اخر (سياسة الخصوصية)
«يا حظك لو كنت واحد منهم» المصرية للاتصالات تعلن عن إعفاء 4 فئات من دفع فاتورة التليفون الأرضي - بوابة نيوز مصر
هناك العديد من الأشخاص ممن يهتمون بأمر فواتير الهاتف الأرضي في مصر ويشغل بالهم كثيراً، حيث يحاول الكثيرين البحث عن أفضل الطرق والتسهيلات لدفع هذه الفواتير،
باقي 3 أيام..الموعد النهائي لسداد فاتورة التليفون الأرضي ينا مصراوى
باقي 3 أيام الموعد النهائي لسداد فاتورة التليفون الأرضي يناير 2024 | مصراوى
79 مليون جنيه حجم إنفاق «المصرية للاتصالات» على المسئولية المجتمعية فى 2023
أنفقت شركة المصرية للاتصالات «وى» نحو 79 مليون جنيه تبرعات، خلال العام الماضى، ضمن تبنيها استراتيجية للمسئولية المتجمعية، وذلك مقارنة بـ50.9 مليون جنيه خلال
المصرية للاتصالات تطلق حملتها الرمضانية تحت شعار دايما على بالي - اقتصاد -
أطلقت المصرية للاتصالات اليوم حملتها الإعلانية الجديدة تحت شعار "دايما على بالي" بمشاركة مجموعة من نجوم الفن حيث شارك في بطولة الإعلان الفنانون خالد النبوي، وهن
رابط الاستعلام عن فاتورة التليفون الأرضي 2020 برقم التليفون عبر موقع المصرية للاتصالات we خطوات سداد فواتير التليفون الأرضي
رابط الاستعلام عن فاتورة التليفون الأرضي 2020 برقم التليفون عبر موقع المصرية للاتصالات "we" خطوات سداد فواتير التليفون الأرضي
“phone bill”استعلم فاتورة التليفون الأرضي أبريل 2020 “te data” رابط الموقع الرسمي للشركة المصرية للاتصالات telecom egypt أكواد شبكة محمول المصرية للاتصالات “WE”
الاستعلام عن قيمة الفاتورة للتليفون الأرضي أبريل 2020 billing من خلال الموقع الرسمي لشركة المصرية للاتصالات “WE” كما يمكن سدادا فاتورة التليفون بعدة طرق سنستعرضها معنا من خلال هذا التقرير،... اقرأ المزيد ←...
سيناريوهات تطور الأداء المالي لـ «المصرية للاتصالات» حتى 2023 المصرية للاتصالات المصرية للاتصالات تتحول إلى مُشغل متكامل كان يستهدف الاستحواذ على حصة من مستخدمى الإنترنت فى سوق غير مُتشبعة ولاتزال تعانى فجوة استخدام تتجاوز
التعليقات علي سيناريوهات تطور الأداء المالي لـ «المصرية للاتصالات» حتى 2023